Esta semana es de esas que vienen llenas de sorpresas. Primero de todo deciros que el día 2 de diciembre cumplo un sueño: dar una conferencia. Estaré en el Futurgal Summit compartiendo escenario con grandes oradores como Elsa Punset, Fernando Trías de Bes, María Blanco o José Vizner entre otros. El evento es gratuito y podéis asistir gratuitamente tanto de manera presencial como online.
Hoy esta newsletter tiene además un invitado, Jorge Colmenarejo, el humano detrás de Fondos a Fondo. Para mi es un placer tenerlo aquí ya que es una de las personas de las que más he aprendido sobre la materia, así que no os perdáis el artículo que Jorge nos ha regalado para esta newsletter, tiene mucho valor.
Finalmente y aquí vengo a pedir yo, llevo más de 1 año compartiendo contenido gratuito para mi comunidad así que os pido que me devolváis el favor, siguiéndome también en mi canal de Youtube, tengo el objetivo de llegar a 10.000 suscriptores antes del 31 de diciembre y si llegamos a esa cifra, sortearé 10 libros de inversión.
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No me enrollo más que es domingo y estoy seguro que tienes mejores cosas que hacer que leer esta newsletter.
Vamos con el contenido
Contenido
Los hilos de la semana
Hablemos de fondos con Fondos a Fondo
El podcast de Pobre Millenial
Youtube
La frase de la semana
Una canción
Los hilos de la semana
Esta semana hemos hablado de Educación financiera, Real Estate, Inversión, Real Estate y libros.
Educación Financiera
Inversión
Real Estate
Libros
Una de las mejores cosas que he podido hacer para adquirir más conocimiento en ratos libres durante mi trabajo son los audiolibros.
Durante el mes viajo por toda España y hago muchos km en coche solo, y los mejores compañeros de viaje que he encontrado han sido los audiolibros.
Es por ello que pinchando aquí te regalo 1 mes de prueba gratuita en audilibros de Audible para que puedas probarlo a ver si a ti te encaja tanto como a mi.
Bonus: Si eres suscriptor de amazon prime, tendrás 3 meses gratis.
Hablemos de fondos con Fondos a Fondo
Hoy tengo el placer de compartir un artículo de Jorge Colmenarejo, la persona detrás de la Newsletter Fondos a Fondo, de la cual he de decir, que yo personalmente aprendo muchísimo. Jorge es asesor financiero (de los de verdad) y analista de fondos de inversión.
Como sé que es un tema recurrente en mi cuenta, le he pedido a Jorge que nos dé las clave para elegir un fondo de inversión y qué sectores tener en el radar.
Espero que disfrutéis este maravilloso artículo y recordad suscribiros a su newsletter.
¿Cómo elegir un fondo de inversión?
Esta es la pregunta del millón. La que todos nos hacemos al empezar a invertir. Lo primero que tienes que hacer al elegir un fondo de inversión no es mirar las comisiones. Ni tampoco la rentabilidad.
Lo primero que tienes que hacer es estudiar el entorno macroeconómico.Porque no es lo mismo invertir en Tecnología en el año 2020 cuando todos trabajábamos y comprábamos online desde nuestras casas. Que invertir en Tecnología en 2022. Cuando los tipos de interés estaban subiendo.
Porque a las empresas tecnológicas las perjudica más los tipos de interés altos debido a que basan su cotización en las expectativas de crecimiento de sus beneficios. Y a más tipos de interés menos beneficios. Por tanto, el rendimiento del fondo será mejor o peor dependiendo del entorno macroeconómico.
¿En qué sectores hay que invertir ahora teniendo en cuenta el actual entorno macroeconómico?
Parece evidente que hemos llegado a la tasa terminal de tipos de interés. Y que en los próximos años vendrán bajadas de tipos de interés. Y el Growth (Tecnología, Comunicación y Consumo Cíclico) se beneficiará en mayor medidas de tipos de interés más bajos. Añádele que son sectores que viene de bajadas del 35% el año pasado. Y que las empresas tecnológicas han recortado decenas de miles de empleos. Y verás cómo el Growth es un estilo de inversión que tiene todos los números para seguir subiendo en los próximos años.
Y, por otro lado, piensa que todas estas subidas brutales y aceleradas de tipos de interés van a tener consecuencias en la economía americana y europea. Y que se viene una recesión posiblemente muy importante.
¿Cuáles son los sectores que mejor funcionan para protegerse de una recesión?
Lógicamente los defensivos. Salud, Consumo Defensivo y Utilities.
Por tanto, lo primero que tienes que hacer es buscar fondos Growth y defensivos. Delimitada tu estrategia de búsqueda, hay una serie de ratios que tienes que mirar. El primero es la relación rentabilidad/riesgo de los fondos Growth y defensivos en los que vas a invertir. Y para ello te tienes que fijar en el Ratio de Sharpe, que es la rentabilidad que obtienes por unidad de riesgo que asumes.
Un fondo que tenga un Ratio de Sharpe cercano o superior a 1 significa que está excelentemente gestionado por sus gestores. Es una clara elección. Otro aspecto en el que me fijo cuando busco fondos de inversión es la consistencia. No es lo mismo un fondo que va alternando años en positivo y años en negativo que un fondo que termina casi todos los años en positivo. Busco siempre fondos que hayan terminado al menos siete de los últimos ocho años en positivo.
Esto lo puedes ver en la ficha del fondo en Morningstar, en la pestaña Rentabilidades.
¿Qué más?
La rentabilidad.
Me fijo en la rentabilidad en el año, a 3 años y a 10 años. Pero especialmente en el año y a 3 años porque es el momento más cercano al entorno macroeconómico en el que estamos.
Y además busco fondos que estén en el entorno del 15% de rentabilidad anualizada a 10 años. Y en el caso de Europa y Asia que superen el 10% anualizado en este intervalo temporal. Muy importante también el ratio Alfa (que lo puedes mirar en Morningstar).
Busca siempre fondos que batan a su índice consistentemente (a 1, 3, 5 y 10 años).
¿Otro aspecto esencial?
El máximo drawdown (caída) a 3 años, idealmente por debajo del 20%.
No es lo mismo un fondo de Tecnología que cayera un 15% el año pasado -y los hay- que uno que cayera casi un 50% -y también los hay. Este ratio lo puedes mirar en la ficha del fondo en Finect.
Recuerda también que un fondo es su gestor. Estudia en la web del fondo qué track récord el gestor ha tenido en el fondo y en otros fondos. Cuántos años de experiencia tiene como gestor. Y si tiene alguna certificación prestigiosa en el ámbito financiero (por ejemplo, CFA).
Fíjate también en la volatilidad del fondo sobre todo si eres un inversor moderado o conservador. Los fondos de Tecnología y de Energía suelen tener volatilidades con un rango de entre el 20% y el 30%.Y los fondos de Salud suelen estar entre el 12%-16%.
Escoge fondos que tengan una volatilidad en la franja inferior del rango de cada sector.
Otro ratio importante: el PER.
¿Está el fondo sobrevalorado?
Esto es especialmente importante para los fondos Growth un fondo Growth suele tener un PER entre 20 y 35. Fondos Growth por debajo o en el entorno de un PER 20 o PER 25 son excelentes elecciones porque te dan más margen de seguridad. E intenta evitar fondos con un PER por encima de 35.
Por último las comisiones. Y recalco lo de último porque es lo último que debes mirar. Porque por ejemplo determinados fondos Growth este año te están dando un 30%-40%. ¿Habrías renunciado a ese 30%-40% de rentabilidad porque sean un 1%-1,5% más caros que los fondos indexados?
Las comisiones son importantes cuando estás comparando fondos del mismo sector(Tecnología o Salud). Y, sobre todo, a la hora de elegir fondos indexados, porque se limitan a replicar un índice, y ahí sí que la única diferencia son las comisiones.
Y ya terminamos.
Espero que te haya aportado valor este post.
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Te dejo mi último vídeo:
El podcast de Pobre Millenial
He creado este podcast porque se que a muchos os gusta este formato y quería variar un poco la manera en la que comparto contenido y no divulgar exclusivamente de manera escrita.
De momento está disponible en Youtube y en Spotify aunque en el futuro espero a ampliar a otras plataformas.
La frase de la semana
“Si compras cosas que no necesitas, tarde o temprano tendrás que vender cosas que sí necesitas”
-Warren Buffett
Una canción
No te la pierdas, una joya.
Y aquí me despido.
Recuerda, utilizar el fin de semana para crear la vida que quieres, no para escapar de la vida que tienes.
Los domingos son para los héroes.
Pobre Millenial
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